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耶伦携手“小非农”联袂出击 黄金多空打响1070攻防战

[所属分类:行业新闻] [发布时间:2015-12-02] [发布人:管理员] [阅读次数:] [返回]

 国际现货黄金周三(12月2日)亚市盘初继续徘徊在1070美元附近。周二(12月1日)因美国ISM制造业数据跌至美国启动首轮量化宽松(QE)时水平,使得美联储本月加息预期稍有降温,美元指数回落至100下方,并推动金价小幅反弹,早些时候曾触及1074.81美元/盎司日高。

周三市场不仅将迎来“小非农”数据的考验,同时美联储主席耶伦也将登台发表讲话,不少机构预期耶伦将为12月加息“吹风”,并给出一些加息的理由,这意味着届时金价可能会进一步承压。

美国ISM制造业差强人意!美元下跌黄金赢得喘息

美国制造业在11月首度于三年来呈现萎缩,美元强势和能源企业大幅削减支出给制造业带来负担,但汽车销售强劲,说明经济基础仍然稳固。

美国供应管理协会(ISM)周二(12月1日)公布的数据显示,11月制造业出现收缩,处于2009年6月以来最低水平,而当时的美国经济还处在一定程度的衰退中。

ISM表示,11月全国制造业活动指数降至48.6,为2012年11月以来首次跌破50,10月为50.1。指数低于50意味着制造业出现收缩,ISM数据经常被用来观察美国整体经济形势。该指数曾于2012年短暂地跌破50,但当时的经济形势并未进入衰退。

同时,Markit公布的数据显示,美国11月制造业PMI终值为52.8,录得2月来最大降幅,初值为52.6,10月终值为54.1。该指数高于50表明经济活动扩张。

知名金融博客Zerohedge点评称,上一次ISM制造业PMI录得这么差的表现的时候,美联储(FED)刚刚启动了第一轮QE。

不过,Capital Economics分析师Steve Murphy称,“制造业受到美元走强和全球需求疲软的打击,但其他88%的经济持续表现良好。这不会妨碍美联储在12月中会议上加息。”

数据公布后,黄金重新向上攀升了6美元左右,一度再次站上1070美元/盎司。黄金周二在亚市早盘创造1074.81美元/盎司高位之后,一直在1070下方宽幅震荡。金市反弹仍然受到限制,上行方向空间有限。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)

ADP身先士卒 最重磅非农数据迫近

本周三(12月3日)市场将迎来素有“小非农”之称的美国11月ADP就业数据,该数据也是11月非农报告公布前的一个关键就业市场指标。目前市场预期,ADP就业人数预计将增加19万,略高于10月的18.2万,暗示非农报告即便不如10月般强劲,也将足以为加息提供理由。

当然,市场更加关注的仍是周五公布11月非农就业报告,市场因该份报告为美联储12月会议之前的最后一份重要报告。市场普遍预计,只要非农就业报告稳健,美联储将在12月会议上加息。

彭博经济学家撰文称,11月非农就业报告是本周最为重要的数据。实际上也是唯一一个可能令美联储不在12月份加息的数据。但是10月份非农就业人数增加27.1万人,11月数据要极其疲软才能扭转局面。

有分析师指出,即便到时候非农就业数据有些令人失望,但考虑到已接近充分就业,预计美联储仍会在12月15-16日的会议上加息,届时争论的焦点可能转向未来加息步伐,而非短期行动。

德意志银行(Deutsche Bank)G10货币策略主管Alan Ruskin指出,货币市场本周将关注11月就业报告。多数人认为,除非就业数据非常疲弱,否则美联储将在12月收紧货币政策。Ruskin还指出,如数据超过20万,这将不仅意味着美联储将会加息,且预示着将足以提振2016年加息预期。

西太平洋银行(Westpac)指出,美国11月非农就业报告料新增21万人,月失业率料将持平于前值的5%。

加拿大蒙特利尔银行(BMO)表示,即使周五的美国非农就业数据最终不及预期,也并不意味着美联储在12月不会实施首次加息。

BMO分析师表示,“我们在最近几周的研究总结得出,非农就业数据对于贵金属市场来说仍然存在打压的倾向。如果非农表现不错,美元必然出现攀升,而黄金近期一直与美元保持负相关关系,必定受到打击。但如果非农表现不佳,也并不表示美联储在12月会议上不会加息。所以黄金也很难获得支撑反弹。”

该行认为,如果11月非农就业人数最终录得低于17万人的水平。美联储12月加息的可能性仍然存在。

耶伦女王隆重登场 或为12月加息“吹风”

美联储主席耶伦(Jannet Yellen)周三(12月2日)在华盛顿经济俱乐部就经济前景发表讲话。随后一日,她将在国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证,在这一年一度的听证会上,她将发表讲话并回答议员的问题。

经济学家和投资者们称,他们将会聆听哪些因素会驱动首次加息后的政策决定,同时关注耶伦如何看待经济前景面临的风险,包括美元稳步走强、美国和其他主要经济体货币政策差异等。

摩根大通(J.P. Morgan )经济学家Michael Feroli周二(12月2日)在研报中写道,尽管美联储主席耶伦(Jannet Yellen)会在本周的两次讲话中会表示尚未做出利率决策,但她会为本月可能的首次加息提供理由。

加皇资本市场驻纽约首席美国经济学家Tom Porcelli表示,“耶伦重点讨论的信息是,12月可能加息,但让我们眼光放长远,然而开始谈谈随后的加息步伐。”

投资管理公司T. Rowe Price Group Inc.驻巴尔的摩首席经济学家Alan Levenson表示,美国失业率目前在5%,处于或非常接近大部分决策者对充分就业的估计,那么进一步触发加息的因素可能会转向通胀。

全球最大的对冲基金公司Vanguard Group Inc.首席经济学家Joseph Davis表示,他预计耶伦将会被议员问及,全球经济增速放缓,尤其是中国的放缓,将如何限制美国经济的表现。

此外,本周除了耶伦发表讲话以外,还有其他美联储决策者密集的讲话,包括副主席费希尔(Stanley Fischer)以及美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)等,让金融市场为12月15-16日的公开市场委员会(FOMC)会议做好准备。

目前外界普遍预计FOMC将会将基准联邦基金利率目标区间从接近零水平开始上调,利率自2008年12月开始就一直维持在该水平,预计美联储还将认可美国的失业率水平的下降以及委员会成员对通胀将会升向2%目标水平的信心。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,美联储预计将会“蜗牛的速度”在2016年逐步加息。

该行称,预计美联储在首次加息后将会等到2016年6月才可能再次加息。而到9月和12月会议上将会考虑进一步加息以达到美联储年末1.125%的利率目标。2017年可能会加息四次,并最终在年末达到利率2.125%。

金价展开1070关口争夺 市场情绪仍偏悲观

近期由于对美联储加息的预期和美元的强劲表现,金价持续走低,上周五创下5年半新低1052美元/盎司水平。但本周以来,投资者们空头回补获利了结带来了金价的回升,周二黄金市场连续第二个交易日走高,且一度突破1070美元/盎司水平。

然而,眼下多数机构仍然对黄金持非常悲观的看法,且从Comex期金的持仓数据来看,投资者们大幅押注金价走低。

CFTC数据显示,11月24日结束当周Comex期金净空头达到13923手,为2006年以来最高水平,主要受到空头增加的影响,多头头寸仅有小幅增加。

道明证券(TD Securities)高级商品策略师Mike Dragosits表示:“黄金市场是非常看空的。市场情绪甚至还能转向更为看空的水平,动能交易投资者们都在下行趋势中,期金市场可能会出现更大的净空头水平,金价还会进一步走低。”

道明证券还指出,美联储预计将很有可能在12月16日宣布10年来首次加息,尽管加息幅度可能会相对较为缓慢,但这毕竟是美元近期最大的利好。大宗商品全线下挫,这其中美联储加息预期扮演的角色一直非常重要。

荷兰银行(ABN Amro)表示,黄金和白银在2016年初将会出现更多疲软的态势,预计黄金将会跌至1000美元下方,而白银也会下跌至13.50美元/盎司之下。

荷兰银行还称,美联储预计在2016年将会以相对缓慢的速度加息。但尽管已经有部分影响被计入价格,美联储加息仍然会将黄金推向900美元/盎司水平。投资者的头寸调整将会是2016年初的主要市场动力来源。

不过盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示,黄金市场可能会出现空头回补推动金价回升,投资者们可能已经完全把美联储升息这一因素计入金价。

Hansen说:“我认为黄金市场的抛售已经都完成了,那些想要离场的已经离场了,在接近美联储FOMC会议的情况下,黄金市场空头会有所减少。”

同时,在大量空头头寸的情况下,德国商业银行(Commerzbank)和MKS都认为空头回补将出现,推动金价回升。 文章源自(FX168)